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歐債危機擴散歐元創10個月最大跌幅

2019-11-08 20:22:33来源:励志吧0次阅读

欧债危机扩散欧元创10个月最大跌幅

受多重因素影响,希腊出现债务违约的风险陡增欧元兑美元单日重挫1.9%,创十个月来最大跌幅

欧债危机又迎来一波“小高潮”受多重因素影响,希腊出现债务违约的风险陡增,由此也给全球市场带来了新一波猛烈冲击15日,美欧主要股市全线大跌逾1%,大宗商品亦受到牵连,国际油价15日暴跌4.6%欧元兑美元单日重挫1.9%,创十个月来最大跌幅

欧元单日暴跌2%

受希腊问题拖累,美国股市15日再现大跌,将前一日的反弹成果化为乌有截至当天收盘,道指和标普500指数分别跌1.5%和1.7%,纳指跌1.8%,道指创下近三个月来新低欧洲三大股市跌幅也都超过1%

大宗商品市场也受到牵连纽约原油期货周三暴跌4.56%,跌破95美元,报94.81美元在创出近四个月来最低收盘价的同时,也创下一个月来单日最大跌幅周四开盘后,油价继续走低白银、铜等其他大宗商品也连续大跌

希腊危机还直接冲击到欧元过去两天,欧元兑美元汇价连续大跌,考验1.40的整数关口

截至北京时间16日20时15分,欧元兑美元大跌0.6%,至1.4088一线,接近一个月低点前一天,欧元兑美元大跌近2%,创十个月来最大跌幅欧元兑瑞士法郎周四盘中一度触及纪录新低花旗集团的分析师预计,欧元兑美元后市可能继续走低,并再次跌破1.40

希腊危机和欧元的走低,成就了美元美元指数周四欧洲盘一度上涨0.6%,至76附近,有望创下一个月来高点另外,黄金也成为受益者,黄金期货周四盘中一度涨0.3%,至1531美元附近

评级机构看空欧元区银行业

欧洲银行业受希腊债务危机的影响可能被低估近日,穆迪投资者服务公司将希腊评级降至CAA1,并警告称,鉴于法国银行业对希腊的风险敞口很大,该机构可能会下调法国银行业的评级,同时考虑到欧洲债权人难以达成新的希腊救助方案,穆迪可能还会下调欧元区其他国家银行业的评级

根据国际清算银行6月公布的最新数据,截至2010年底,欧洲银行业对希腊债务(包括私人部门债务)的持有量共计1363亿美元,其中96%由欧洲银行所持有,德国和法国银行的持有量最大,占总量的69%其中法国567亿美元,德国339.7亿美元;与此同时,法国各银行向希腊公司和个人提供的贷款总额为396亿美元

目前,希腊背负3270亿欧元巨额债务,债务水平高达GDP的143%经济学家认为,假如希腊继续延误重组债务时机,最终国家破产,后果的严重性将甚于当年雷曼兄弟倒闭

希腊最主要的债权人是欧洲商业银行、各类保险公司、养老基金以及欧洲各国央行,其中绝大部分债务未针对可能出现的损失进行资本预留这意味着,假如希腊发生违约可能触发欧洲银行重组或倒闭潮,甚至连欧洲央行也将遭受巨大损失

另一家评级机构标普对希腊债务的本金回收评级为4,按标普定义,这意味着希腊债券持有者能收回投资额的30%到50%

13日希腊五年期国债信用违约掉期(CDS)价格上升58个基点,至1610基点,刷新纪录高位看来,希腊债务危机可能对欧洲银行业带来很大的冲击( 谢振轩)

希腊告急 全球金融市场再遭重创

朱周良 上海证券报

欧债危机又迎来一波“小高潮”因为希腊遭降级、欧盟磋商第二轮希腊援助方案未果以及希腊国内政局等多重因素影响,希腊出现债务违约的风险陡增,由此也给全球市场带来了新一波猛烈冲击15日,美欧主要股市全线大跌逾1%,道指创近三个月来的新低周四的亚太和欧洲市场依然呈现普跌局面,且跌幅均超过1%大宗商品亦受到牵连,国际油价15日暴跌4.6%欧元兑美元单日重挫1.9%,创十个月来最大跌幅

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欧洲债市风声鹤唳

本周以来,围绕希腊危机的诸多负面消息就不断传来标普将希腊评级降至全球最低,欧盟针对希腊第二轮援助计划的磋商失败而在15日,穆迪公司又再下狠手,对多家法国大银行发出了降级警告,理由是该国银行业对希腊债券的风险敞口过大

一系列利空消息的叠加,对投资人信心带来了摧毁性的打击从债券市场的反应看,市场对于希腊很快出现债务违约的担忧再次达到了一个阶段高点16日,希腊政府债券的收益率升至历史新高,两年期债券收益率跳升近200基点,达到30%这一欧元区成立以来的最高水平,反映了市场对于希腊可能出现债务违约的强烈担忧

更糟的是,希腊危机还出现了蔓延的迹象15日,爱尔兰、葡萄牙等其他欧债问题国家的债券收益率和CDS也飙升至历史高点,西班牙10年期债券与同期限德国国债的收益率之差则扩大至1月份以来的最高水平

港股创九个月新低

受希腊问题拖累,美国股市15日再现大跌,将前一日的反弹成果化为乌有截至当天收盘,道指和标普500指数分别跌1.5%和1.7%,纳指跌1.8%,道指创下近三个月来新低欧洲三大股市跌幅也都超过1%

16日的亚太市场,主要股市全线跳水MSCI亚太指数尾盘大跌2.1%,逼近三个月来的最低点单个市场中,日股跌1.7%,韩股跌1.9%

港股连续第三天走低,重挫1.8%,创九个月新低澳大利亚股市创两周来最大跌幅,并触及三个月新低,基准股指大跌1.9%新加坡股市跌1.1%

16日早盘,欧洲股市跌势依然未见缓解,英法德股市跌幅分别达到1.6%、1.4%和1.2%,且跌幅有不断扩大之势

大宗商品市场也受到牵连纽约原油期货周三暴跌4.56%,跌破95美元,报94.81美元在创出近四个月来最低收盘价的同时,也创下一个月来单日最大跌幅周四开盘后,油价继续走低白银、铜等其他大宗商品也连续大跌

欧元单日暴跌2%

希腊危机还直接冲击到欧元过去两天,欧元兑美元汇价连续大跌,考验1.40的整数关口

截至北京时间16日20时15分,欧元兑美元大跌0.6%,至1.4088一线,接近一个月低点前一天,欧元兑美元大跌近2%,创十个月来最大跌幅欧元兑瑞士法郎周四盘中一度触及纪录新低花旗集团的分析师预计,欧元兑美元后市可能继续走低,并再次跌破1.40

希腊危机和欧元的走低,成就了美元美元指数周四欧洲盘一度上涨0.6%,至76附近,有望创下一个月来高点另外,黄金也成为受益者,黄金期货周四盘中一度涨0.3%,至1531美元附近

过去两天,希腊债务危机形势骤然紧张先是欧盟各国未能就第二轮援助方案的关键细节达成一致,紧接着,标普对希腊实施降级,穆迪则对持有大量希腊债券的法国银行业发出降级警告而在希腊国内,15日再度爆发了大罢工,反对党要求总理辞职,这些都给当局推行新的财政紧缩措施带来了巨大阻力

分析人士认为,短期内,希腊出现债务违约的可能性正在上升而如果希腊危机不能及时得到控制,可能蔓延到葡萄牙、爱尔兰等其他欧洲国家,进而导致全球市场陷入新一轮的剧烈波动

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新版“雷曼事件”

13日,标准普尔公司将希腊主权信用评级降至全球最低的CCC14日,欧盟财长就希腊新一轮救助方案在布鲁塞尔召开紧急会议,但由于在诸如民间债权人的角色等关键问题上存在巨大分歧,各方未能达成一致,最终无果而终,希腊获得外援暂时无望而在希腊国内,政府推出的新一轮财政紧缩也遭遇了异常强大的阻力,为获得外部援助平添障碍

一时间,外界对于希腊可能很快违约的忧虑再度急剧升温,这样的焦虑也在周三重创国际金融市场全球的股票、大宗商品等各类高风险资产全线暴跌,各种政府和公司债券的违约掉期成本均大幅上升,欧元兑美元汇价单日重挫近2%

一些人惊呼,欧洲版的“雷曼兄弟事件”正在上演前英国财政部官员、VTB资本公司的经济学家尼尔周三表示,发生欧元区雷曼事件的概率正在上升,市场已从单纯担忧希腊债务违约的风险,转而认为情况可能失控,危机会蔓延至葡萄牙、爱尔兰,甚至是西班牙、意大利等其他欧洲经济体

布朗兄弟伦敦分公司的分析师科米里瓦表示,随着希腊违约的风险日益突出,主权及银行信用评级下调可能形成恶性循环,这种风险表明债务危机正在加剧

欧洲银行业如临大敌

如果希腊出现债务违约,首当其冲受到影响的无疑是欧洲的银行业,后者在希腊国债和私营部门债券中有很大的风险敞口

穆迪公司15日警告说,可能会因投资希腊债券的原因,下调法国巴黎银行、法国兴业银行(601166)和农业信贷银行等三家法国大行的评级穆迪同时表示,还在评估其他银行是否也面临类似风险

瑞士信贷经济学家陶冬表示,如果希腊破产,势必带来对其他欧洲债务问题国家的连锁反应,而此可能重创欧洲银行业

据汤森路透援引国际清算银行的数据统计,目前,外国对希腊债券的风险敞口最多的主要是西欧,包括法国、德国、英国和意大利另外,美国、西班牙、日本也有部分敞口如果包括民间非银行金融机构在内,法国金融业对希腊债券的总敞口近600亿美元,德国则超过300亿美元

欧洲央行16日指出,希腊主权债务危机扩散到银行业的可能性,是威胁欧元区金融稳定的头号风险

除了银行,市场人士注意到,希腊债务危机现在还波及非金融公司,欧元区外围国家的公司受到的打击最严重,投资级债券发行近期几乎陷入停顿

希腊面临内忧外患

对于希腊而言,当前正处在非常危急的时刻如果不能获得新一批来自欧盟和国际货币基金组织(IMF)的120亿欧元紧急贷款,希腊7月中旬就可能面临债务违约但眼下,希腊面临着内外两方面的困境

从外部来看,欧盟对于是否向希腊提供第二轮援助,现阶段卡在了民间债权人角色分担的关键问题上德国坚持要求持有希腊债券的民间债权人把旧债换成期限延长七年的新债,但欧洲央行等方面坚决反对,因为担心这一方案可能促使评级机构宣布希腊违约

欧盟高官私下透露,欧洲各国在对希腊提供第二轮国际援助的问题上似乎不大可能在下周的峰会上达成一致,有可能会拖到7月中旬

但对希腊来说更要命的是,IMF针对该国的下一批援助资金的支付,是以欧盟采取有效措施填补希腊政府2012年的资金缺口为前提

从希腊自身来看,为了换取外部援助,政府最近公布了5年期、总额780亿欧元的“瘦身”计划但该方案遭到了民众和反对党的坚决抵制15日,希腊再次爆发了大罢工,而希腊反对党则要求总理辞职

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希腊总理帕潘德里欧16日宣布,他将在当天组建新政府,并呼吁国会进行信任投票,希望借此向那些反对通过削减预算争取新一轮援助的反对派议员施加压力帕潘德里欧的预算削减和资产出售计划需要在本月底之前得到国会批准,才能获得欧盟的第二轮援助

反过来说,即便希腊如期通过新一轮的财政紧缩,但这只会进一步加重该国的困境,未来还可能出现更大的偿债问题事实上,去年希腊获1100亿欧元援助后,失业率攀升的速度反而大大超出预期今年3月份,希腊的失业率创下16.2%的历史新高

因为希腊的“那点事”,周三全球市场再现狂风骤雨,股市、大宗商品跌声一片,欧元单日重挫2%周四的欧洲早盘,欧洲三大股市依旧跌势不止,跌幅接近1%,而欧元也继续走低近0.5%

不过,对于欧盟、国际货币基金组织(IMF)以及希腊的决策者们而言,这样的跌势未必“够狠”,尤其是相比去年5月直接触发希腊7500亿欧元救助案的那一波猛跌

投资电子周刊《贪婪与恐惧》的作者、里昂证券知名分析师伍德上月底就在其专栏中指出,考虑到欧洲政客们一如既往的犹豫不决,“欧元地震”仍将继续发酵尽管伍德认为,最终,问题仍会以德国等核心国家出面“埋单”而告一段落,但要让欧洲政客们下定再次援助的决心,势必要让金融市场施加更大的压力

在瑞士信贷经济学家陶冬看来,希腊违约是早晚的事,但是目前情况下,欧洲不敢让希腊倒下只要欧盟在最后一刻出手,希腊就暂时不会违约实际上,如果仅仅是希腊一国出事,对市场的影响比较有限值得担心的是连锁反应,而这恰恰是这两天全球市场所显露出的一种不祥之兆

所以,现在投资人所期待的,可能是市场的反应再激烈一些,到了欧洲和IMF所不能容忍的地步,该出手的自然会出手

但话又说回来,救助归救助,希腊的问题恐怕没那么容易彻底解决用摩根士丹利亚洲非执行主席罗奇的话说,和美国一样,欧盟现在也在玩“一路踢罐子”的游戏,其结果只能是,把问题无限期地掩藏和拖延下去

罗奇指出,眼下,欧洲正在紧锣密鼓地试图解决希腊、爱尔兰和葡萄牙的“流动性问题”,这也是德、法等国寻求制定新的援助方案的主要原因但问题在于,这些国家遇到的真正问题并非流动性问题,而是偿债能力问题要解决这一问题,要么实施债务重组,要么就是出现违约

德盛安联旗下研富资产管理公司的欧洲首席投资官德怀恩认为,在去年5月的上一轮援助之前,希腊就已经出现了过度负债的情况,而向该国提供更多的贷款,并不足以解决希腊的债务问题

德怀恩表示,过去一年的实践表明,希腊的财政紧缩并未取得效果反倒是强力的紧缩措施,给该国经济和社会带来了不堪承受的负担最新公布的数据显示,第一季度,希腊GDP同比下滑5.5%,远远超过市场预期

既然无休止的援助和大刀阔斧的财政紧缩可能都不是根治之道,那么希腊危机解决的道路又在那里一些人认为,某种形式的债务重组可能不可避免

事实上,市场已经在预期将发生某种形式的重组,最近,希腊国债的价格只相当于面值的45%到75%不等

德怀恩认为,私营部门的债权人最终参与到希腊危机的解决过程中来,应该不是大大出乎意料之事而且,从市场上看,投资人其实已经开始消化希腊债券最终被“打折”的事实,因此实施这一方案的后果可能并没有想象中那么痛苦

对金融市场来说,短期而言,希腊问题可能不足以触发第二次“雷曼事件”毕竟,“危机”挂在嘴上说久了,往往很难再成为真正的危机

陶冬认为,与雷曼突然倒闭不同,希腊问题早已家喻户晓,所以市场不大可能措手不及雷曼倒闭之所以被称为80年来最大的危机,是因为资金市场突然断流带来的系统性金融风险,而这样的风险这一次不大会出现

退一步来说,即便希腊真的违约,其形式与雷曼兄弟也有所不同不支付债券的本金,与债券再延展七年,在账面上是大不一样的

至于说,欧洲的“踢罐子”游戏能够持续到几时,那便是另一个更大的课题,需要欧盟的决策者们拿出更大的政治决心和智慧不过有一点可以肯定,欧洲各国都有维护欧元的强烈政治意愿,欧元区一时半会还不会散

佚名)

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