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资金流向潜在投资亮点

2019-11-08 13:10:55来源:励志吧0次阅读

资金流向潜在投资亮点

市场昨日再次出现跳空低开后单边下行的走势。但近期经过惯性杀跌后,市场机会也将有望再次显现。

蓝筹交接 暂时拖累股指

近期基金和游资两种资金之间的博弈成为市场的主要看点。而众多基金等机构投资者把守的蓝筹品种的不作为和游资把持的题材炒作的持续升温形成鲜明的对比。但从两种力量对于大盘的作用来看,显然前者的作用更加明显,因此这也是造成近期股指持续低迷的主要原因。而这种格局并非不可改变,造成这种市场格局的主要原因在于基金的持仓结构调整。今年以来,受汇率、利率、原油价格等众多不确定性因素影响,行业估值压力骤然增加。加之以基金为代表的机构投资者对蓝筹股所在行业估值趋同性的客观存在,必然导致投资基金布局出现战略转移,也就造成价值存在高估的大盘蓝筹股出现连续杀跌,进而拖累股指。而其所增仓的行业目前尚未得到市场的普遍认同,随着这部分行业的景气提升,上市公司业绩也将有望在季报中得到体现。

千二之下 资金集结

首先,主流资金积极增仓二线蓝筹股。我们认为这种蓝筹股不作为的局面只是暂时的。基金在减持面临估值压力的蓝筹品种的同时也正在对未来的潜力行业进行增仓。其实从近期的市场表现已经验证了蓝筹股板块的二次崛起将成为必然,而这一批蓝筹股的崛起与以往周期蓝筹行业的上涨存在着本质的区别,主要以垄断资源和能源战略为主要领军力量。而资源作为日常生产和生活的必需品具有需求稳定增长的价值基础,同时以矿产资源、旅游资源等为代表的自然资源普遍具有非可再生的特征,这就必然加大供给和需求之间的瓶颈矛盾,进一步拉动价格上涨,进而提升行业投资价值。显然这种以价值为核心的成长型行业是基金和QFII等机构投资者的首选投资品种。因次,近期此类品种的反复走强已经验证了机构投资者的投资取向;另外从去年第四季度的基金投资组合中也不难发现,基金正在对上述行业稳步增仓的事实。

其次,游资重返千二,再次点燃涨停高潮。三月初力诺工业、春兰股份等一批游资概念股整体遭遇“空袭”,游资暂时撤退。而近期伴随着吉林敖东、宏源证券等一批低价超跌股的连续封于涨停,美尔雅、三毛派神、宝石A等一批新面孔再次涨停掀起了低价股涨停高潮。从宏源证券的接连拉升到前日大庆华科的突然上涨,其实近期涨停的个股仍主要来源于题材炒作和基于对利好政策的预期。

化肥板块 调整中孕育投资机会

在千二点下方为各路资金“集结”的战略要地,投资机会也将再次显现。化肥行业基本面中线看好也基于国家政策的支持。今年以来政府部门已经出台措施对国内化肥行业进行积极扶植。由此来进一步推动国内农业生产。具体措施表现在:首先,发改委决定对我国尿素生产的主要原料无烟块煤实行临时价格干预,以2005年1月底煤炭生产企业与化肥等生产经营企业双方实际结算价格为最高限价。没有或者无法确定双方实际结算价格的,以煤炭生产企业1月底前实际销售的最高价格为最高限价,只许降低,不准提高。其次,国家还将继续对化肥生产用电、用气实行优惠。政策利好在一定程度上缓解了化肥生产企业成本的压力,由此也提振了化肥行业的景气度。我们认为政府政策是化肥行业中长期发展的利好。另外,景气提升也将支持该行业股价走强,到目前为止,在化肥板块中已有五家上市公司公布了今年第一季度业绩预增公告,而且其中川化股份还公布了上半年业绩增幅接近200%的提示,显示目前化肥行业景气度正在不断提升。在该板块中,华鲁恒升(600426)、云天化(600096)、湖北宜化(000422)、泸天化(000912)、柳化股份(600423)、四川美丰(000731)值得关注。(上证联金融研究所)

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